Será o CAPM ainda válido? Teste empírico aos modelos mono e multifatorial do CAPM nas bolsas de valores de alguns países da zona euro
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resumo
O objetivo deste trabalho é testar se o modelo CAPM de fator único é válido nas bolsas de valores
de alguns países zona euro, quando comparado com o modelo CAPM multifatorial proposto por
Fama e French – Carhart. Utilizando a metodologia de Fama e French (1993;1996), para um
período de análise de 10 anos (de fevereiro de 2001 a julho de 2014), através de 50 carteiras para a
zona euro repartidas em 25 carteiras formadas em tamanho e índice book-to-market e 25 carteiras
formadas em tamanho e momento, aplicou-se teste de regressão linear simples e múltipla.
Os resultados obtidos sugerem que, o fator risco de mercado é parte influente e significativa para
explicar a rendibilidade média esperada na zona euro.
